La industria de Fondos de Inversión en El Salvador, ha experimentado en los últimos años un crecimiento y evolución que no se había visto desde sus inicios. Haciendo un análisis cualitativo y cuantitativo, podría haber muchas razones para esto, iniciando por la apuesta que muchos Grupos Financieros y Empresariales hicieron por esta industria, creando Gestoras de Fondos de Inversión que han experimentado un alto grado de profesionalización e innovación, lanzando al mercado Fondos de Inversión que han sido una opción atractiva para los diferentes tipos de perfil de inversionistas. Otro elemento importante que ha contribuido, es la diversificación y rentabilidad que los Fondos han brindado a los inversionistas, además de volverse una opción accesible para aquellos pequeños inversionistas, que antes no podían entrar fácilmente al mercado de valores. Esto ha hecho que su crecimiento, en patrimonio, haya sido casi nueve veces más en los últimos 5 años, llegando a administrar más de US$1,300 millones.
El ideal de la diversificación vs. la realidad de la oferta
En El Salvador, los Fondos de Inversión con más participación de mercado son los Fondos Cerrados, con una participación del 79% y los Fondos Abiertos, que representan el restante 21%. Los Fondos de Inversión Abiertos son los que han experimentado una pequeña disminución, en términos generales.
Algo que es importante destacar, es que las rentabilidades de la mayoría de Fondos se mantienen en niveles aceptables (ver gráfico siguiente página), debido a la buena gestión de sus administradores y a una estrategia de inversión diversificada y con poca exposición en títulos valores extranjeros.
Actualmente existen cuatro Gestoras de Fondos de Inversión en El Salvador y la última de ellas inició operaciones en el 2023.
Los tipos de fondos que operan en el mercado salvadoreño son:
Fondos de Inversión Financieros de Liquidez. Se caracterizan por su liquidez y baja rentabilidad y son útiles para manejar excedentes de liquidez. Todas las Gestoras de El Salvador administran un fondo de este tipo y son los que no han experimentado crecimiento, debido a la disminución de la liquidez en el mercado. Actualmente existen cuatro fondos de este tipo.
Fondos de Inversión Financieros de Mediano Plazo. Se caracterizan por ser una opción a los Depósitos a Plazo Fijo ofrecidos por el Sistema Bancario. Este tipo de fondos son los que experimentaron un crecimiento aceptable en el último año. Actualmente existen dos fondos de este tipo.
Fondos de Inversión Inmobiliarios. Enfocados al área de bienes raíces, con el objetivo de generar ingresos por alquileres y por apreciación de los inmuebles que componen la cartera del Fondo. Existen dos fondos de este tipo y han experimentado un crecimiento en el último año de más del 70%.
Fondos de Inversión de Capital de Riesgo. Fondos que invierten en empresas con potencial de crecimiento, pero que conllevan un cierto tipo de riesgo por la fluctuación en la valoración de las mismas. Estos fondos iniciaron en 2021 y han alcanzado un crecimiento de más del 100%. En este momento, hay dos fondos de este tipo.
Fondos de Inversión Cerrado Renta Fija I. Es el fondo de más reciente creación en el mercado salvadoreño, 2023, e inició con un patrimonio de más de US$305 millones y solo hay un fondo de este tipo en El Salvador.
En resumen, actualmente la industria de Fondos de Inversión en El Salvador:
1.Operan cuatro gestoras de fondos de inversión. 2.Estas cuatro gestoras, administran:
Cinco fondos cerrados con un patrimonio de US$1,075 millones Seis fondos abiertos con un patrimonio de US$274 millones
Total de once fondos de inversión, administrando un patrimonio de US$1,349 millones
3.Las rentabilidades de los fondos de inversión administrados: Rendimiento promedio de los fondos de corto plazo: 4.54%
Rendimiento promedio de los fondos de mediano plazo: 5.91%
Rendimiento promedio de los fondos de inversión cerrados: 7.26%
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